2014. február 27., csütörtök

Appeninn 2013q4

Kockázatok:  friss, alakuló, növekvő cég. Ez egy viszonylag nyugis társaság, jól elvan, néha akvirálgat, ezzel növekszik (ipari cégnél inkább az originális növekedést szeretjük, de ez ingatlanhasznosító cég, máshogy megy). Javult a saját tőke és a kötelezettségek aránya. A vállalat már €-ban teszi közzé a jelentéseket, így az árfolyamváltozások adhatnak kis eltéréseket. A bvps 187 ft, az egy részvényre jutó nettó eredmény pedig 13 forint. A jelentésben egy tizedespontot elfelejtettek kirakni, így 10x akkora értékeket látunk €-ban - valószínűleg javítani fogják. A 3. negyedév utáni tőkeemeléssel 188 ft bvps-t számoltam novemberben, illetve a 9 havi eps 14 ft volt, tehát túl sok meglepetést itt nem látok, így a saját berendezkedésem ugyanaz: 215-ön szálltam be, és egy esetleges 100 ft-ig való esésben diszkréten vásárolgatnék még 2-3 lépésben. Mivel általában részvénnyel fizet az apportért, előfordulhat, hogy semmiképpen se ejtik 200 ft alá az árfolyamot. Ha az óvatos befektetők Graham szabályát alkalmazzák, akkor a mostani 210 forint árfolyamon a pe*pb értéke 18.5, ami még vásárlásra alkalmassá teszi (a goodwill-t leszámítva azonban már nem).

Nincsenek megjegyzések:

Megjegyzés küldése