2014. február 17., hétfő

Danubius 2013q4

Elkészült a q4 jelentés, melyben semmi meglepetést nem találtam. Szinte minden sor kedvezőbb a 2012. évinél, egyszersmind legjobb az utóbbi 8 évben. De azért ettől még ne legyen erekciónk.
Az utolsó negyedév hagyományosan gyenge a szállodaiparban, így egy részvényre 2013-ban 181 ft nyereség jut és valamivel kisebb átfogó eredmény. A PE 35-re emelkedett (kedvezőtlen), a könyv szerinti érték pedig 6501 ft, ez 0.89 PB.
Az eurhuf vegyesen hat a cégre, a gyengébb forint magasabb forintban kifejezett árbevételt mutat, ugyanakkor a hitelek is euróban vannak elszámolva, ennek hátrányát pedig kérdezzük meg valamelyik devizahiteles ismerősünktől.
Várakozásaik vegyesek: több ázsiai vendégre, gyengébb eurhuf miatt több magyar vendégre számítanak, de kevesebb nagyszabású rendezvény lesz 2014-ben. Tehát lehet, hogy idén már nem tudják tartani ezt a szintet.
"A beruházások és befektetések értéke 2013 évben 5,5 milliárd Ft-ot tett ki szemben a 2012. évi 2,8 milliárd Ft-tal, a cseh és romániai leányvállalatoknál végrehajtott számottevő beruházások következtében." - szeretjük a beruházásokat.
Az adósság nem kevés, de kezelhető méretű és nagyjából stagnált az éves időszakban, de az elmúlt 8 évben is.
Értékelésem: ugyanaz, mint február 15-én. 5800 ft-ért nem vennék. A Danubiusban a javulás jelei 2012-ben mutatkoztak meg, ekkor kellett rámoccanni 3000 ft környékén. Megtettem. Egyelőre nem adom el.
Ha beüt közben a válság, 5000 ft környékén elgondolkodom, megtartsam-e az összeset, de ez inkább attól függ, ismét veszteséges lesz-e a szálloda.

Nincsenek megjegyzések:

Megjegyzés küldése