2015. szeptember 12., szombat

Arany és ezüst, mint befektetés

Úgy vettem észre, hogy a közvélekedés szerint az arany és az ezüst jó befektetés, mert mindig megőrzi az értékét. Az én véleményem pedig az volt, hogy az arany befektetésnek nem megfelelő, viszont kiváló menekülőeszköz. Válság, krízis esetében jó hasznát vehetjük, békeidőben azonban nem a legjobb választás aranyban tartani a zsét.
Első körben arra voltam kíváncsi, hogy hosszútávon hogyan teljesít az arany, az ezüst, a dollárkészpénz, valamint az S&P 500 index. A kérdésre az alább olvasható számítások adták meg a választ.

100 évvel ezelőtt, azaz 1915-ben az elméleti ükszülőnk a következőket csinálta:
1,000$-t inflációkövető eszközbe fektetett, a kalkulátor szerint ez ma 23,700$-t jelent.
1,000$ készpénzt hajtatlan 20 dolláros bankjegyekből elrakott nekünk egy dossziéba. Ezt el tudnánk most passzolni 28,750$-ért.
1,000$-t 51.9 uncia aranyba fektetett. Jelenleg ez 57,100$-t ér. (1933-ban az USA állampolgárait kötelezték, hogy aranyukat adják el az államnak, de a számításból az ilyen akciókat kihagyom.)
Ugyanez a játék ezüsttel: 28,568$.
1,000$-ért S&P 500 részvénykosarat vásárolt, ennek az értéke ma (pontosabban 2014. dec. 31-én) 18,281,000, azaz 18.2 millió $! (A részvénykosár értékénél kell leginkább felhívni a figyelmet a számítás elméleti voltára, ugyanis:  1. A kosár tartalma időről időre változik, egyes vállalatok távoznak belőle, míg mások bekerülnek. Ezek eladása és vásárlása jutalékkal terhelt. 2. A kalkulátor az osztalék 0% adóval történő újrabefektetésével számol, a valóságban pedig egyes eseteket kivéve osztalékadót kell fizetni. 3. Az indexkövető alap vásárlása esetén a hozam nem feltétlenül egyezik meg az indexhozammal, továbbá itt is adódik kezelési költség.)

50 évvel ezelőtt, vagyis 1965-ben kedves elméleti nagyapánk végrehajtotta ugyanezeket:
1,000$-t inflációkövető eszközbe helyezett, annak értéke most 7,576 $.
1,000$ készpénzt hajtatlan 20 dolláros bankjegyekből elrakott egy dossziéba. Ez 1,600$-t ér.
1,000$-t aranyba fektetett. Mai értéke 31,152$.
1,000$-ért ezüstöt vásárolt, piaci értéke ma 11,207 $.
1,000$-t S&P 500 indexbe fektetett. Ma ez 113,000$-t jelent. 

25 éve, 1990-ben a fenti játék a következőképpen alakul:
1,000$ inflációkövető eszközben: 1,825$
Aranyba fektetve: 2,784$
Ezüstbe: 2,873$
S&P 500-ba fektetve: 9,960$

És a legrövidebb időtávot, 10 évet tekintve, 2005-ös adatokkal dolgozva:
1,000$ inflációkövető eszközben: 1,221$
Aranyban: 2,594$
Ezüstben: 2,052$
S&P 500-ban: 2,090$

Láthatjuk, hogy egyre hosszabb időtávokon egyre rosszabbul teljesítenek a nemesfémek, míg a részvénykosárban lévő üzletrészek birtoklásával egyre nagyobb előnyre tehetünk szert. Ez azt jelenti, hogy nemesfémet kizárólag akkor volt értelme tartani, ha azt pusztán túlélőkészlet gyanánt szerettük volna használni, és nem befektetésként. A gyengébb teljesítmény ugyanakkor teljesen logikus, hiszen NINCS MÖGÖTTE TERMELÉS. Az arany semmit nem csinál, míg egy vállalatban több száz alkalmazott dolgozik azért, hogy az üzletrész megtérülése megfelelő legyen.
Az arany és ezüst eredményesebb felhasználása a bányászvállalatokban lévő üzletrész birtoklása. Ez még hasznosabb akkor, ha a részvénykosár (ami tartalmaz technológiai, banki, járműgyártó, olajipari stb. részvényeket) hosszútávú trendje lefelé tart, miközben a nemesfémek (és ezáltal a nemesfémbányászok) árfolyama emelkedik. Ez esetben időnként csökkentjük a bányászokban lévő részesedésünket, az árát pedig a nembányász szektorokban alulértékelt részvények vásárlására fordíthatjuk.

Ha totálisan összeomlik a gazdasági rendszer (és ez sem 1929-ben, sem 2008-ban nem történt meg), ha menekülni kell, ha a szomszéd minket akar belefőzni a levesbe, mert már akkora az éhínség, akkor jön jól a túlélőkészlet, és akkor sem "arany certifikátként", vagy a fizikait banki széfben tartva, hanem otthon gondosan elrejtve/elzárva, azonnal hozzáférhetően.

Forrás:
Arany historikus árai: macrotrends
Ezüst historikus árai: macrotrends
S&P 500 historikus teljesítménye: moneychimp
A dollárinflációval kapcsolatos számítások: usinflation calculator
Dollár bankjegyek keresleti ára: papermoneywanted

Nincsenek megjegyzések:

Megjegyzés küldése